香港证监会：未足额预缴资金的IPO认购 持牌法团最低收取客户认购额10%预付金

XM外汇官网APP获悉，香港香港证券及期货事务监察委员会（证监会）近日对部分持牌法团在首次公开招股（IPO）认购及融资服务中的证监足额资金最低风险管理措施进行检视。这次检视发现，预缴XM外汇市场部分法团在接受客户认购指示时，认购认购没有确保客户有足够的持牌财务资源，可能导致财务风险增大。法团付金

对此，客户证监会提出，额预未预缴足够资金的香港客户在IPO认购中，须向持牌法团支付至少相当于认购金额10%的证监足额资金最低预付金。

检视结果显示，预缴XM外汇市场一些持牌法团在融资时缺乏审慎态度，认购认购可能使客户承担超出其财务能力的持牌风险。这些问题主要体现在以下几个方面：

信贷监控措施

检视发现，法团付金部分持牌法团在提供IPO融资时过于关注认购额，客户而忽视了客户的财务状况。这种做法可能导致客户过度杠杆并增加违约风险，特别是：

- 多数持牌法团将客户账户余额与IPO的公开发售规模相乘，设置信贷限额，通常超出客户的实际财务能力。

- 一些持牌法团依据设定的杠杆比率进行融资，缺乏书面依据来支持这些安排。

首次公开招股资金安排

少数法团对未缴足资金的认购收取极低的预付金，依赖公司的信贷额度，增大了财务与流动性风险，特别是在资金确认与结算之间的时间段。

处理认购资金

部分持牌法团未能妥善存放客户认购资金。证监会注意到：

- 部分法团在资金转拨中未能妥善存放认购资金在独立银行账户中。

- 某些法团未能及时将未成功的申请款项存放于独立银行账户。

监管指引

为避免投资者承受过度风险，证监会制定了持牌法团在提供IPO融资时应遵循的操守标准，包括：

(a)  最低预付认购资金：持牌法团应收取客户认购金额10%的预付金。

(b)  财务风险管理：法团应评估自身及客户的财务状况，决定融资策略和额度。

独立存放认购资金

持牌法团应将未存放在指定银行的预付认购资金存放于独立账户，并在一个工作日内将未成功的认购资金退还客户或存入独立账户。

其他合规问题

证监会还提醒法团注意IPO认购的其他重要事项，包括投资者识别要求和速动资金的计算等。法团需确保客户识别信息的准确性并采取合理措施防止多个认购指示的提交。

持牌法团需检视现有政策，以确保在新发售的IPO中严格遵守监管规定。证监会将继续监督持牌法团在IPO认购及融资活动中的执行情况。

(责任编辑：XM-MT4平台)