券商晨会精华 | 机器人推动PCB行业迅猛发展

市场昨日低开高走，券商三大指数收于光头阳线，精华机器沪深两市全天成交1.48万亿，人推XM-MT5较前日减少238亿。行业迅猛板块方面，发展军工、券商小金属、精华机器猪肉、人推国资云等涨幅显著，行业迅猛而光刻机、发展AI医疗、券商软件开发及CRO等板块则出现下滑。精华机器截至收盘，人推XM-MT5沪指涨0.41%，行业迅猛深成指涨0.33%，发展创业板指涨0.19%。

在今天的券商晨会上，光大证券指出，机器人推动PCB行业的快速发展；中信建投看好2025年整车及智能驾驶产业链的估值重塑；华泰证券认为，AIDC将促进供电与供热的需求超预期。

光大证券：机器人推动PCB行业迅猛发展

光大证券提到，机器人行业正快速增长，以宇树科技、优必选、众擎机器人为代表的公司不断推出新产品，展现出广阔的成长空间。随着机器人行业的扩展，对印制电路板（PCB）的需求也在增加，包括主控PCB、执行器PCB及相关驱动器和关键模组等方面，PCB的增量需求有望提升，未来市场前景广阔。

中信建投：2025年整车及智能驾驶产业链估值重塑前景看好

中信建投指出，重点车企新车型密集推出，加之智能化的推动，有利于整车市场的发展。看好2025年整车及智能驾驶产业链的估值重塑，整车投资机会在于智能化提升销量及利润，而零部件投资机会则在于硬件公司的业绩稳步兑现及新技术供应商的估值提升。

华泰证券：AIDC或助力超预期的供电与供热需求

华泰证券分析电价作为电力板块的关键因素，基于对2025-2030年的预测，认为2026年电价下降风险可控。随着煤价为700元/吨时，火电的周期低点电价将可能令水电和核电的DCF价值提升。冷热电直供的拓展可能为核电与火电提供额外的增长机会，AIDC将可能促进超预期的供电和供热需求，为整个能源领域带来模式突破。短期推荐对煤价波动敏感的相关公司，建议长期布局优质资产，以应对各自的波动性。

本文转载自“财联社”，XM外汇官网编辑：刘家殷。

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