Strategy(MSTR.US)再出手！发行利率高达10%优先股融资

XM外汇官网下载APP报道，再出Strategy(MSTR.US)计划发行价值5亿美元的行利先股优先股，名为“Strife”，率高XM后台票面利率为10%。达优

根据公司公告，融资这些Strife优先股将是再出永久性且不可赎回的，除非特定条件满足。行利先股每股定价100美元，率高并以现金形式支付股息。达优个人投资者可以通过富达投资参与本次发行，融资预计未来将在纳斯达克以股票代码STRF交易。再出XM后台

Strife优先股将现金支付股息，行利先股相较之下，率高先前发行的达优可转换优先股“Strike”(STRK.US)的收益率为8%。当前，融资STRK的市场价格约为86美元（低于面值100美元），收益率约为9.3%，流通规模为7亿美元。Strife优先股在债权偿还优先级上高于现有的STRK，但不具备转换为普通股的权限。

董事长Michael Saylor在投资者简报中指出，Strife是一种“独特的高收益优先股”，当前主流的优先股ETF（如iShares Preferred & Income Securities(PFF.US)）收益率约为6%，而许多银行发行的优先股收益率也相近。Strife的收益率高于当前垃圾债券ETF（如JNK）及杠杆贷款ETF（收益率约为7%），对投资者颇具吸引力。

Strategy持有约50万枚比特币，市值接近410亿美元。尽管拥有大量比特币资产，公司的软件业务规模较小，尚未实现GAAP基础盈利，且比特币并不产生现金收益，因此未以传统方式评估盈利能力。

Saylor强调，投资者应关注公司的资产覆盖率。目前，公司的比特币资产对约80亿美元的债务和可能超过10亿美元的优先股，资产覆盖比例约为5倍。他指出，随着比特币价格上涨，公司的资产覆盖率提高将有助于改善投资者对优先股的信用感知。

由于缺乏传统盈利覆盖，Strife优先股预计不会获得信用评级，即使评级也可能属于垃圾级。Strategy曾获穆迪的单B垃圾级信用评级，但该评级已于去年撤销。

(责任编辑：XM分析)