中信建投期货：降息预期减弱 贵金属涨势放缓

贵金属方面：美国第二季度GDP年化环比增长3.8%，中信较修正值3.3%显著上调，建投降息减弱同时，期货上周初请失业金人数的预期减少减轻了市场对经济的担忧，降低了美联储的贵金降息预期，这对贵金属价格形成压力。属涨势放尽管如此，中信白银的建投降息减弱商品属性仍然支撑其强势表现。美联储官员对降息的期货支持意见不一，特朗普对美联储独立性的预期干预引发行业的抵制。整体来看，贵金市场对降息的属涨势放预期有所减弱，美元及美债收益率上升，中信导致贵金属短期涨势放缓。建投降息减弱不过，期货全球“去美元化”及地缘政治风险仍将支持贵金属的长期强势。建议长线持有多单，沪金2512可参考区间840-870元/克，沪银2512可参考区间10200-10700元/千克。

股指期货：在上一个交易日，上证综指微跌0.01%，整体交易活跃度有所提升，总成交额为23710.90亿元，较前一日增加约443.06亿元。申万行业中，传媒、通信及有色金属行业表现优秀，而纺织服饰、综合及农林牧渔板块表现不佳。IH、IF基差小幅走强，IC、IM基差则小幅走弱。近期市场窄幅震荡，难以显著把握投资方向，市场情绪仍需关注10月中旬即将公布的经济发展方向及目标。

股指期权：根据上个交易日的数据显示，上证综指微跌，市场成交额增加，行业表现不均，表明市场缺乏明确的上行动能。期权隐波有所下行，建议控制仓位，关注基本面改善带来的上行空间。

国债期货：周四国债期货出现分化，30年期主力合约小幅上涨，而短期合约则小幅下跌，整体市场情绪有所修复。近期市场上，债市受到赎回潮的冲击，流动性仍然紧张，建议逢跌买入长债合约。

工业硅：受政策引导及市场情绪的影响，工业硅期货震荡运行。市场供需面表现偏弱，需关注政策变化可能带来的回调风险。

铜：沪铜主力在83000元附近回调，宏观经济偏中性影响铜价高位调整。基本面表现积极，海外矿业事故、国内冶炼行业的问题造成供应紧张，短期铜价有上涨潜力。

铁合金：在供给充沛的背景下，需求稳定，市场在宏观政策落地的情况下保持观望。

沪铅：沪铅偏强震荡，宏观情绪趋稳但基本面改善有限，铅价将在低位震荡。

沪锌：沪锌偏强震荡，因传统旺季需求回升，但需注意供给压力。

橡胶：国产橡胶现货价格小幅下跌，市场预期有所冷却，需要关注库存及后续需求变化。

甲醇：现货价格整体稳定，市场对节前备货有一定关注。短期内甲醇承压，建议关注价格震荡区间。

尿素：尿素市场价格保持弱稳，供应压力上升，预计市场将维持震荡格局，关注后市需求及供应变化。